本周主要观点:B2C 的科技行业为什么多变,从硬件创新到软件创新,周期越来越缩短,硬件周期已经从3G 时代的一年缩短到目前的六个月,基于硬件创新的移动互联网创新周期也加速缩短,科技行业变化加速是未来几年的产业趋势,主要由于以下几点:首先在于消费者对新鲜感的追求从没结束,一旦从业者放弃追求和努力,就会被消费者的新鲜感抛弃。第二,大多数企业的存在是为了满足少数人追求而存在,而不是大众需求,能满足大众需求的公司每个行业就三个,不同层次的需求不同。第三在于模仿成本和学习曲线。革命性创新需要资本、技术以及人才支持,在信息爆炸时代,模仿成本较以往下降,学习曲线加速,推动新的创新迅速推广,缩短创新周期。第四点在于科技企业存在价值和盈利模式在于信息流的排列组合。对于上游元器件来说,b2b 模式的确定性被下游b2c 的不确定性干扰,因此容易出现变化和不确定性。把握上游长期价值的根本是弹性和可转化。苹果产业链公司在自动化能力、大客户关系,设备与材料的掌控能力具备突出优势,将强者恒强。坚定看好歌尔声学、大族激光、立讯精密、欣旺达、金龙机电、超声电子,重点配臵德赛电池,重点关注环旭电子,露笑科技和安洁科技。欣旺达、金龙机电等新苹果链新切入者在自动化水平、大客户关系、设备与材料掌控能力的大幅提高更代表了这一趋势。长盈精密三大核心能力具备突出优势,金属机壳将是产业大趋势,CNC 将持续满产,公司增发扩产将继续加强公司核心优势。