中国大陆最大晶圆代工企业中芯国际本周公告,公司与日本凸版印刷株式会社合作投产国内首条12 英寸芯载彩色滤光片和微镜生产线。配合中芯国际12 寸CIS(影像传感器)晶圆生产线,结合国内晶方、华天昆山等晶圆级封测企业,中国大陆将有力打造涵盖12 寸CIS 芯片前段、中段和后段的完整产业链。木林森2014 年营收目标60 亿元,同比增长接近翻倍。
    信息要点。
    木林森2014 年营收目标60 亿元。中国大陆最大LED 封装企业木林森2014 年营收目标60 亿元。2012 年总营收达到18 亿元,2013 年总营收近30 亿元,2014 年营收目标将较2013 年翻番。 2012 年木林森一个月使用的芯片数量是80 亿颗,至2013 年为130 亿颗,今年希望达到200 亿颗。
    今年以来木林森在不断扩大产能,从2 月份至今已扩产3000KK,主要扩产照明用LED,尤其是3014、2835。
    今年预计9 家晶圆代工厂关闭。研调机构IC Insights 预期,今年全球将有9 座晶圆厂关闭,随着更多企业转向轻晶圆厂或无晶圆厂营运模式,晶圆代工厂可望受惠。2009 至2013 年全球共有72 座晶圆厂陆续关闭;其中,有8 座是12 吋厂,有18 座是8 吋厂。
    iPhone 5S,Q1 全球销量居冠。苹果iPhone 5S 是第1 季全球智能型手机销售量一哥,占有率高达9%、相当于销售量超过2500 万支,连已上市两年半的4S 销量都还有千万支之谱,是全球销售量第二高的机种;相较之下,三星Galaxy S4、Note 3 占有率都倒退噜;至于小米的红米机在全球市占率排名亦达第9 名,比去年第4 季再前进一名。
    触控保护玻璃今年需求续增,单价下滑。2013 年全球主要电子消费领域保护玻璃的需求量为2,500 万平方公尺,年成长37%,2014 年保护玻璃的总需求量预计将达2,900 万平方公尺,再成长16%。估计2014 年保护玻璃的平均售价将继续下滑,而整体市场增速也将放缓,使得保护玻璃产值暂时下滑至89 亿美元。
    行业观点:
    我们建议关注歌尔声学、德赛电池等苹果产业链公司(iPhone6 备货有望在2 季度拉起一轮订单向上周期);n 我们认为2014 年将是LED 第一个真正意义上的照明年,产业链上、中、下游都将受到下游需求拉动,产业整合及新模式演化将成为行业主题,我们建议关注澳洋顺昌(LED 芯片开始放量,由传统企业开始成功切入LED 行业,有望异军突起)、三安光电(LED 芯片供需格局偏紧,芯片价格坚挺,有利于公司盈利能力提升)、聚飞光电(将进一步受益低价平板电脑和平板电视背光份额提升,近期下跌使公司长期投资价值显现)、洲明科技(小间距显示占比上升,电商渠道2014 年开始在照明方面发力,公司将直接受益渠道模式的创新)、利亚德(公司的小间距电视具备先行优势,技术和客户布局均领先其他厂商,预计2 季度将是出货量高增长的开始)。
    集成电路产业扶持政策有望近期落地。我们认为,新一轮的国家扶持政策将优于以往,以产业基金的形式理顺市场化机制,将掀起新一轮集成电路的整合和成长。我们建议中短期关注华天科技、长电科技、晶方科技;长期关注设备制造商七星电子。